Fechamento nov/17

A cota do portfólio variou +8,71% no mês, registrando a maior alta do ano, levemente acima dos +8,70% registrados em agosto.

Carteira teve correlação correlação negativa com  IBOV e IFIX, que terminaram o mês com baixas de -3,1% e -0,6%, respectivamente.

O acumulado do ano está em +47,0%. IBOV e IFIX estão com +19,5% e +18,7%, respectivamente. O CDI líquido acumula +8,0%.

Performance acumulada 2017

Na alocação do portfólio, criptomoedas permaneceram com o mesmo peso do fechamento de out/17 devido a rebalanceamentos realizados. Houve aumento em Ações e redução em FIIs. A redução em FIIs não ocorreu em virtude de vendas, mas pelo aumento nas demais classes.

Alocação vs. Tempo

Na Carteira de Ações, a média de variação foi de +0,3% diante de -3,1% do IBOV. 30% dos papéis foram pior que o IBOV, 20% ficaram no mesmo patamar e 50% ficaram acima. O pior desempenho ficou por conta de CGRA4, com -13,2%. A melhor performance ficou novamente com UNIP6, que teve +24,1%.

Desempenho Ações nov/17

Na Carteira de FIIs, a média de variação foi de +1,5% diante de -0,6% do IFIX. 20% dos papéis ficaram abaixo do IFIX e 80% ficaram acima. O pior desempenho ficou por conta de HGBS11, que rendeu -5,7%. A melhor performance ficou com o patinho feio CTXT11 com +5,8%.

Desempenho FIIs nov/17

A Carteira de Criptomoedas teve valorização excepcional. A maior delas foi do BCH com +134,5% no mês. No entanto, 80% desta carteira está concentrada em BTC, que valorizou +70,1% no mês. Lembrando que não comprei nem recomendo BCH e BTG. As tenho em carteira porque vieram de graça devido a hardforks no BTC.

Desempenho Criptomoedas nov/17

Operações do mês

Vendas: Realizei 5 vendas de Bitcoin no mês visando rebalancear o portfólio conforme o preço da criptomoeda subia. Também realizei vendas de Renda Fixa.

Compras: Em Ações, aumentei posição em TIET11, MPLU3, FESA4, BRIV4 e BBSE3. Em FIIs aumentei posição em VRTA11 e, levemente, em CTXT11. Em Renda Fixa foram adquiridas cotas de Fundo de Investimento DI e LFTs do Tesouro. Os recursos para as aquisições vieram das vendas, aportes, rendimentos e dividendos, nesta ordem de magnitude.

Abraço,
Bons investimentos!

Importante: Este blog não recomenda compra de quaisquer ativos citados.

Ajuste de cota

Amanhã tenho um DARF de 0,3% do valor atual do portfólio referente a vendas feitas em out/17. Para que o valor da cota reflita a rentabilidade líquida no decorrer do tempo, pagarei o DARF com o caixa do portfólio sem fazer o ajuste no número de cotas. Ou seja, 0,3% do portfólio irá evaporar e a cota sofrerá uma queda na mesma proporção.

Compra

O que sobrou do caixa após as compras de MPLU3 e BBSE3 virou LFTs e VRTA11.

Compra

Aumentei minha posição em BBSE3 em 47%. Para pagar: caixa gerado pela venda de bitcoins.

Compra

Aumentei minha posição em MPLU3 em 16%. Para pagar: caixa gerado pela venda de bitcoins.

Venda

Vendi 10% dos meus bitcoins. A venda gerou um caixa de 1,2%. Posição na criptomoeda foi reduzida de 12,2% para 11,0% do portfólio.

Venda

Vendi 10% dos meus bitcoins. A venda gerou um caixa de 1,2%. Posição na criptomoeda foi reduzida de 12,0% para 10,8% do portfólio.

Compra

Aumentei minha posição em BRIV4 em 33%. Para pagar: dividendos de TAEE11, parte dos de TIET11 + venda de Renda Fixa.

Compra

Os recursos obtidos com a venda de Bitcoins realizada ontem foram integralmente destinados à Renda Fixa, que foi de 0,7% para 1,9% do portfólio.

Venda

Vendi 10% dos meus bitcoins. A venda gerou um caixa de 1,2%. Posição na criptomoeda foi reduzida de 12,0% para 10,8% do portfólio.

Término de releitura

Após 7 anos, li novamente este excelente livro. Continuo recomendando fortemente. O meu exemplar é da 2ª Edição. Há 4 anos foi lançada a 3ª Edição, disponível apenas em inglês por enquanto. Em português, a maioria das traduções em circulação são da 1ª Edição, mas recentemente foi disponibilizada a 2ª Edição.

É interessante pegar versões mais novas pois o autor dá uma atualizada no portfólio do Warren até o ano da reedição. Se você lê em inglês, vale a pena comprar a 3ª. Na verdade, mesmo se você não lê em inglês vale a pena fazer um esforço e ler na língua original com o Google Translator aberto no seu smartphone. Aprender inglês multiplica seu universo de conhecimento disponível por 1.000.000. 😉

Bill Miller

Entrevista recente deste grande mestre do Value Investing. Bill é conhecido por ser muito talentoso para escolher growth stocks, incluindo ações de tecnologia.

Compra

Hoje fiz compras residuais de VRTA11, CTXT11 e LFTs para zerar a conta na corretora. Não houve alterações revelantes nos pesos dos ativos.

Gurú Trading Evolution

Compra

Dobrei minha pequena posição em FESA4 nos 16,93. Papel foi para 4% da RV (8,6% da Carteira de Ações). Também comprei alguns CDBs de liquidez diária e LFTs.

Agora apenas a Renda Fixa está abaixo do target. Fluxos e aportes futuros devem ir integralmente para CDBs e LFTs, salvo se aparecerem oportunidades.

Venda

Vendi 10% dos meus Bitcoins para rebalancear a posição. Estou com 3,4% de caixa, que foi formado por esta venda e por um aporte. A maior parte deste caixa será, nos próximos dias, destinado a Renda Fixa de alta liquidez. Com o restante aumentarei posição em Ações, que já estão quase no target da alocação.

Compra

 Leve aumento de posição em MPLU3. Paguei com rendimentos dos FIIs + dividendos de IRBR3.

Rankings Estilo Greenblatt

Ranking estilo Greenblatt utilizando EV/EBIT e ROIC

Ranking estilo Greenblatt utilizando P/L e ROE

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Desconsiderados efeitos não recorrentes. Do your homework.
Empresas estatais inclusas.
Considerada a ação mais líquida de cada empresa.
Feito com dados do site Fundamentus extraídos em 15/11/2017.
Critérios de busca:
0 < P/L < 15
Dív. Bruta / PL < 1,5
Líq. 2 meses > 5000
DY > 0

IBOV volta a ficar abaixo do IFIX em 2017

O Ibovespa fechou o pregão de hoje com 17,6% de retorno no acumulado do ano, voltando a ficar abaixo do IFIX, que fechou com 18,5%. Minha cota fechou nos 36,9%.

Performance Real - out/17

Hoje foi divulgado IPCA de 0,42% para out/17. Portfólio teve retorno real de +3,4% no mês. IBOV e IFIX tiveram retornos reais negativos, com -0,4% e -0,2%, respectivamente. O CDI real líquido foi quase zerado pela inflação, ficando com apenas +0,1% no mês.

Performance real out/17

No ano, o IPCA acumula 2,2%. Portfólio está com retorno real de +32,3% em 2017. IBOV e IFIX acumulam retorno real de +20,7% e +16,8%, respectivamente. O CDI real líquido do período acumula ganhos de +5,1%. No gráfico abaixo podemos notar a redução de inclinação do CDI real líquido ocasionada pelo aumento do IPCA neste mês.

Performance real jan/17-out/17

Manual do Comentarista Diário do Ibovespa

1. Faça uma lista dos eventos que, teoricamente, afetam o índice de maneira positiva;
2. Faça outra lista com os eventos negativos;

Subiu? Escolha alguns eventos da primeira lista e diga que são o motivo da alta.
Caiu? Use a segunda lista.

Visão de Buffett sobre 'risco'

Do livro 'The Warren Buffett Way, 2nd Edition'.

Fechamento out/17

Performance da carteira em out/17

Performance da carteira em 2017

Alocação vs. Tempo

Performances mensais

Fluxo de caixa mensal

Fluxo de caixa acumulado